TÜRK TRAKTÖR için sat önerisi.

”Tut” önerimizi “Sat” olarak revize ediyoruz…

· Türk Traktör yılın ilk çeyreğinde bizim beklentimiz olan 65 milyon TL’nin üzerinde 73.7 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karı, geçen yılın ilk çeyreğine göre %205 artarken, 2010 yılının son çeyreğine göre ise %13.3 artış kaydetmiştir.

· Türk Traktör’ün 2011 yılında toplam 28,700 adet traktör satışı gerçekleştirerek 2010 yılına paralel bir satış performansı izlemesini bekliyoruz. Yılın ilk yarısında öne çekilen talep nedeniyle artış gösteren satış hacminin, yılın ikinci yarısında yavaşlayacağını öngörüyoruz.

· Türk Traktör için bizim hedef piyasa değerimiz 1.36 milyar TL (25.40 TL hisse fiyatı) seviyesindedir. Şirketin son kapanış itibariyle piyasa değeri ise 1,83 milyar TL seviyesinde yer almaktadır. Cari piyasa değerinin, hedef piyasa değerimizin %26 üzerinde olması nedeniyle Türk Traktör hisseleri için daha önce verdiğimiz “TUT” önerisini “SAT” olarak aşağı revize ediyoruz.