İMKB'de sert düşüş yaşanıyor

Yurtiçi ve yurtdışı piyasalardaki olumsuz hava İMKB'ye de yansıdı. Endeks 64 bin puanın altına geriledi.
Yurtiçi piyasada faiz ile hisse senedi cephesinde zayıf tablo sergilenirken, Dolar/TL tarafında ise yukarı yönlü güçlü duruş sürüyor. Güne 309 puan düşüşle 64.728 puandan başlayan İMKB’de satış baskısı hakim. Yabancı çıkışı yaşanan bono piyasasında ise gösterge faiz yüzde 8 seviyesini test etti. Dolar/TL 1.59’un üzerinde.

Merkez Bankası’nın kısa vadeli önlemleri sonrası para çıkışının yaşandığı yurtiçi piyasada, dün Bakan Babacan’ın “alınan kararlar yeterli olursa yeni adımlar atılmayacağını” açıklaması kafaları biraz daha karıştırdı.  Tahvil-bono piyasasındaki yabancı çıkışı, hisse senetleri tarafına da baskı yapıyor.  Merkez Bankası önlemleri, özellikle bankacılık hisselerinde volatil görünüm yaratırken, buna bağlı olarak da Ulusal-100 Endeks’te yükseliş denemeleri zayıf kalıyor.

Şu ana kadar en yüksek 64.728 puanı test eden Bileşik Endeks, satışlarla da 64.397 seviyesine geriledi. Ulusal-100, saat 10:18 itibariyle 64.095 (-943) puanda yer alıyor. İşlem hacmi ise 335 milyon lira ile sınırlı.

Dün Bakan Babacan’ın açıklamalarıyla bir ara gevşeyen faizlerde yön yeniden yukarı döndü. 7 Kasım 2012 vadeli gösterge tahvilde bileşik getiri bugün yüzde 8 bölgesine geldi. Gösterge faiz şu sıra yüzde 7.97’den işlem görüyor.

Dolar/TL tarafında ise yukarı yönlü güçlü duruş devam ediyor. Dolar bu sabah itibariyle 1.59’u aşmış durumda. Bankalararası piyasada en iyi alış/satış 1.5880/1.5930 düzeyinde. Euro/TL ise 2.1775 seviyesinde işlem görüyor.

Sabreden kazanacak!

Yeni yıla mutlu bir şekilde giren piyasalarda bahar havası hakim. Haftanın ilk 4 gününde yüzde 5'e yakın değer kazanan İMKB, bugün bir miktar düşüş yaşasa da bu, rallinin yanında sınırlı kalmış durumda.

Yılbaşı öncesi Noel tatilinin de etkisiyle durağan ve satıcılı bir seyre giren İMKB, yeni yılla birlikte hızlı bir yükseliş trendi yakaladı. Yılın son bir ayında negatif ayrışma sürecine giren ve diğer borsaların altında bir performans sergileyen İMKB 100 Endeksi, bu açığı kapatmaya çalışıyor. Yılbaşına kadarki son 3 aylık süreçte yüzde 6 gerileyen Türkiye Endeksi'ne karşılık, Doğu Avrupa Endeksi yüzde 9 değer kazandı. Para girişiyle yakalanan bahar havası, işte bu makası daraltabilir.

Peki yatırımcı bu endeks hareketinde nasıl bir starteji izlemeli? Alımlara devam etmeli mi? Bu seviyeler uygun değilse hangi seviyeler beklenmeli? Altın yatırımcısı bu fiyat düşüşü karşısında nasıl bir tavır takınmalı? Doları bozdurmak için uygun seviye hangisi?

YATIRIM İÇİN ZOR BİR YIL!
Hisse senetleri yatırımı için zorlu bir yıl olacağını daha önce söylemiştik. Bu paralelde bu yıl yatırım yapacak yatırımcıların çok fazla iştahlı olmaması gerekiyor. Ufukta kaçırılacak tren yok. Seçim dönemine kadar ve akabinde bir çok fırsatın doğması söz konusu olacak. Yani sabırlı olan yatırımcı bu yıl kazanmasını bilecek.

KISA VADEDE BU SEVİYELERE DİKKAT!
Bu paralelde, borsanın bulunduğu bu 68-69 binli seviyelerin alım için uygun olduğunu belirten uzmanlara karşılık 66 binli seviyelerin beklenilmesi gerektiğini söyleyenler de var. Fakat genel kanı 66 binli seviyelerin fırsat olarak değerlendirilmesi yönünde. Kısa vadede yeni zirve seviyeleri beklenmezken, not artırımı gibi önemli haberler rüzgarının yönünü değiştirebilir. Özetle dar bantta yatay seyir gözlemlenecek bu da 66-70 bin bandında olacak.

AB KAYGILANDIRIYOR
Dünya borsalarında son haftalarda görülen sert yükselişin ardından endekslerde yorulma işaretleri görülüyor. Wall Street beklentilerden iyi gelen işsizlik başvurusu verilerine rağmen perşembe günü kâr satışlarıyla geriledi. Avrupa'da ise hava sisli. Çin'in ciddi ekonomik kriz yaşayan İspanya ile 5 milyar 654 milyon eroluk 16 ticari anlaşma imzalaması ve İspanya devlet tahvilleri alımına devam edeceği beklentisi her ne kadar olumlu algılansa da tünelin sonunu görmek için henüz erken. Uzmanlar da zaten 2011 için özellikle AB'ye vurgu yapıyor.

DÖVİZDE REALİZASYON SEVİYESİ!
Döviz kanadında ise kısa vadede TL'de değer kaybı beklentisi ağır basıyor. Fakat yılın geneline baktığımız zaman TL bir mikta değer kazanabilir.

Faizler ise son günlerde dip üstüne dip yaparken Dolar/TL kuru para girişine rağmen yukarı yönlü eğilimini muhafaz ediyor. Bu artışta faizlerin bir miktar daha düşeceği beklentisi etkili oluyor. Euro ise güçlü dolar karşısında bir miktar geri gelirken Euro/Dolar paritesi tekrar 1.30 seviyelerinin altına çekildi.
Doları daha fazlat tutmak stemeyen ve satmak isteyenler için 1.60-1.61 TL seviyeleri için uygun olabilir. Dolarda beklenti 1.50-1.60 TL arasında bir hareket.

YA ALTIN NE OLACAK?
Yatırımcının güvenli limanı güven sarsmaya mı başladı? Hisse senetleri piyasasında yükseliş sert olurken emtia kanadında altın fiyatlarının düşüşü de bir o kadar sert ve hızlı oluyor. Uzmanlar, altındaki bu düşüşü yıl sonuna doğru görülen hızlı yükselişin bir düzeltmesi olarak görüyor. Bugün itibariyle atlının ons fiyatı bin 360 doların altına gerilemiş durumda. Buna göre son 5 günlük kayıp ise yüzde 4.7'ye ulaşmış gözüküyor.
ABD'de parasal sıkılaştırma ya da sürpriz faiz arıtrımı altına sert satış getirebilir.
Öte yandan 5 gündür süren realizasyonlar altın fiyatlarını bin 350 doların altına çekebilir. Uzmanlar 'al' önerisinde bulunmazken fiyatların izlenmesi gerektiğini ya da kademeli olarak satışların yapılabileceğini ifade ediyor. Yani dolarda yükseliş beklentisi artarsa altındaki düşüş kaçınılmaz olabilir. Alım için uygun değil, destekler fırsata dönüşebilir.

"BORSA FARKI KAPATIYOR"
İş Yatırım Araştırma Müdürü Emra Sezan, HABERTURK.COM EKONOMİ SERVİSİ'nin piyasalara ilişkin sorularını yanıtlarken İMKB'nin bulunduğu seviyelerin süpriz olmadığını ve bu yönde bir harketi beklediklerini faka bu kadar sert bir hareket beklemediklerini ifade etti. Yurtdışı piyasalardaki seyrin de olumlu olduğuna işaret eden Sezan, ABD'den son günlerde olumlu verilerin gelmeye başladığını piyasaların ise buna pozitif tepki verdiğini kaydetti. Yılın son günlerinde negatif ayrışan İMKB'nin ise toparlanma sürecine girdiğini aktaran Emra Sezan, "Borsa bu farkı kapatıyor" dedi. İMKB'de düzeltmelerin görülebileceğini ifade eden Sezan'a göre bu tarz endeks hareketleri alım için kullanılabilir. Sezan endeksin bulunduğu 68-69 binli seviyelerin bile hâlâ alım için uygun olduğunu belirtirken yıl içerisinde borsanın 80 binli seviyelere dayanacağını söyledi. Para girişinin de sürdüğünü bildiren Araştırma Müdürü, endeksteki geri çekilmelerin ise çok sert olmayacğaını bildirdi. Sezan ayrıca, TL'nin yıl genelinde değer kazanacağına da işaret etti.

"ÇOK FIRSAT DOĞACAK"
Gedik Yatırım Araştırma Müdürü Onur Mutlu ise ABD'den gelen olumlu verilerle borsanın biraz güç toplamaya çalıştığını fakat AB'deki sıkıntıların devam ediyor olmasının tedirginlik yarattğını belirtti. Mutlu, borç krizinde olan AB ülkelerine yönelik piyasaları tatmin edici girişimlerin olmamasının ve bu ülkelere yönelik yeni not indirimlerinin gündeme gelebileceği yönündeki beklentilerin satış baskısı yarattığına dikkat çekiyor. 'TL'nin değerini koruyacağı hatta biraz daha değer kaybedebileceği' yönündeki tezlerin çürümeye başladığını aktaran Onur Mutlu, TL'deki bu değer kaybının da piyasaları kötü etkilediğini söyledi. Tahvil faizlerinin düşük olmasının ise moralleri yüksek tuttuğunu bildiren Mutlu, fakat bunun geçici olduğunun altını çiziyor. İMKB Ulusal 100 Endeksi'nde kısa vadede hızlı bir yükseliş beklemeyen Mutlu, bu yükselişin seçim öncesi Nisan-Mayıs gibi görülebileceğine işaret ediyor. O tarihlerde 70-75 bin test edilebilir.
"Borsaları destekleyici bir gelişme yok" diyen Araştırma Müdürü, not artırımı beklentisinin ise fiyatlandığını belirtti. Kısa vadede zirve seviyelerinin zor olduğunu söyleyen Mulu'ya göre, endeksin satışlarla 66 bin 500-67 binli seviyelere çekilebiecek. Bu seviyeler ise alım için değerlendirilebilir. Alım için aceleci olunmaması gerektiğini de söyleyen Mutlu, yıl içinde daha bir çok fırsatların doğacağını ve yatırım stratejisinin zamana yayılması gerektiğini ifade etti. ABD'deki olumlu havayla doların değerlenmeye başladığını buna karşılık ise altının hızla düştüğünü belirten Onur Mutlu,parasal sıkılaştırma ya da faiz sinyalinin gelmesi durumunda altında düşüşün daha da sert olabileceği yönünde uyarıda bulundu. Mutlu, kısa vadede geri çekilmelerle altının ons fiyatının bin 350 doların altına düşebileceğini belirtti.
Euro/Dolar paritesinin 1.26'ları test edebileceği tahmininde bulunan Mutlu, Dolar/TL paritesinin de1.50-1.60 TL bandında hareket edeceğini savundu. Mutlu'ya göre eğer 1.60'lı seviyeler görülürse TL'ye dönüş için uygun zaman.

"ALTINDA DÜŞÜŞ SÜREBİLİR"
Anadolu Yatırım Araştırma Müdürü Gülizar Özdemir Türk ise 70 bin seviyelerinde direnç bulunduğunu bu seviyelerin üzerine çıkılmadığı sürece kâr realizasyonlarının gelebileceğini aktardı. "Alım için ya 70 binli seviyeler görülmeli ya da 67-68 bin seviyeleri izlenmeli" diyen Türk, özellikle AB tarafının yakından izleneceğini belirtti. Önümüzdeki günlerde İspanya'nın tahvil ihracının sonuçarlının piyasalar açısından belirleyici olacağını aktaran Araştırma Müdürü, Türkiye'ye bakış açısının ise hala pozitif olduğunu dile getirdi. "Para girişi de devam ediyor" diyen Türk, yabancıların banka hisselerini bırakmadığını da kaydediyor. Dolar/TL kurunda 1.57 TL seviyesini yukarı yönlü kırılmasının yükseliş trendini güçlendireceğini belirten Türk, hedef fiyat olarak 1.61 TL'yi işaret etti. Bu seviyenin üzerindeki kapanışlarda ise 1.65 TL test edilebilir. Türk'e göre 1.57'nin üzerinde tutunamayan parite 1.50-1.60 TL bandında seyreecek.
Altında ise direnç bin 380 dolarda bulunuyor. Satış baskısı bir süre daha devam edecek. Altında izlenmesi gereken destek seviyeleri ise sırasıyla bin 350, bin 330 ve bin 320 dolar.

Kaynak:BİLAL EMİN TURAN

HABERTURK.COM
EKONOMİ SERVİSİ

İMKB TEKNİK ANALİZ

İMKB 100 Teknik Analiz Grafiği

Teknik Analiz :
İmkb 100 endeksi günü +613 puanlık artışla 68,221 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi 3,42 mlyr tl olarak gerçekleşti . 68,500 hedefi gerçekleşti . Kısa vadede 68,500 / 800 direnç bölgesi olarak izlenmeye devam edilmeli . Bu bandın aşılamaması halinde ilk etapta 67,000 seviyesine doğru geri çekilme beklenmelidir ... 

Şirket Haberleri 04.01.2011

• BEŞİKTAŞ FUTBOL YATIRIMLARI SANAYİ VE TİCARET A.Ş.- Şirketimize tebliğ edilen rapora dayanılarak ; 2005-2007 hesap dönemleri için KDV yönünden yapılan inceleme sonucunda 9,3 milyon TL vergi aslı ve 42,06 milyon TL vergi ziyaı cezası 　talep edilmiştir. Söz konusu vergi inceleme raporunda yer alan iddialar ve tarhı istenen vergi aslı, ceza ve gecikme faizlerinin hukuka ve vergi mevzuatına aykırılığı kapsamında Şirketimizce dava konusu yapılmış olup, bu konudaki yasal prosedür devam ettirilmektedir. Öte yandan, Türkiye Büyük Millet Meclisi gündeminde olan ve vergi affını da kapsayan torba yasa tasarısı kapsamında Şirketimize re'sen salınan vergi asıllarında ve dolayısıyla vergi ziyaı cezası ve faizlerinde meydana gelebilecek iyileştirmeler ile bunların ödemelerinin taksitlendirilmesi hususlarında Şirketimiz lehine oluşabilecek tüm kanuni prosedürler de takip edilmektedir.
• EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.- 1- Şirketimiz projelerinden "İstanbul Küçükçekmece Halkalı 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" 　ihalesinin 2. Oturumu 06.01.2011 Perşembe saat 14:30 da yapılacaktır. Bu durum isteklilere yazı ile bildirilmiştir. 2- Şirketimiz projelerinden "İstanbul Başakşehir Bahçeşehir 2. Bölge Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" 　nde İstekli "Kuzu Toplu Konut İnşaat Ltd. Şti." ; Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri (ASKSTG) : 193.500.000,- TL+ KDV, Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı (ASKŞPGO) : % 26, 　Arsa Satışı Karşılığı Asgari Şirket Payı Toplam Geliri (ASKŞPTG) : 50.310.000,- TL+ KDV üzerinden sözleşme yapılmak üzere yazı ile davet edilmiştir.3- "Kırklareli Lüleburgaz Çarşı İnşaatı İle Altyapı ve Çevre Düzenleme İnşaatı İşleri " 　ihalesinin değerlendirmesi tamamlanmış olup, Yüklenici "Mehmet Cihangir Yücel İnşaat Yüksek Mühendisi" 1.449.610,00 TL + KDV Götürü Bedel üzerinden sözleşme yapılmak üzere yazı ile davet edilmiştir.
• BSH EV ALETLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.- 30.12.2010 tarihinde yapılan Özel Durum açıklamamız ile Şirketimizin Çerkezköydeki tesislerinde Küçük Ev Aletleri üretimine 2011 yılının 2. yarısında başlanacağını ve ilk etapta 37.500 birim kapasite ile deneme üretimi planlandığını kamuya duyurmuştuk. Sözkonusu yatırım da dahil olmak üzere fabrikalarımızda 2010 - 2015 yılları arası planlanan toplam yatırım tutarı (yeni, yenileme, kapasite genişletme vb. yatırımları dahil) yaklaşık 300 milyon dolardır. Bu yatırımların tamamlanması durumunda yaklaşık 1.000 kişilik ek istihdam sağlanması öngörülmektedir. Ayrıca, planlanan bu yatırımlar için teşvik tedbirlerinden yararlanılacaktır. Kamuya saygıyla duyurulur.
• FRİGO-PAK GIDA MADDELERİ SAN. VE TİC. A.Ş.- Şirketimiz ; 2010 / 2011 Narenciye Sezonu için 15 Kasım 2010 / 03 Ocak 2011 tarihleri arasında GBP.2.995.798 , EURO.832.873 ve USD.928.318'lık, ki toplamda USD. karşılığı USD.6.682.857'lık satış kontratı imzalamıştır.Bu rakam geçen sezona göre % 54 artışı ifade etmektedir. Bu kontratların üretim ve sevkiyatları devam etmektedir.
• METRO TİCARİ VE MALİ YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş.-İştiraklerimizden Metro Turizm Seyahat Organizasyon ve Ticaret A.Ş. Metro otobüs bileti satışlarını uluslararası hava yolları şirketlerinin bilet satış sistemine entegre etmek için Amedeus firması ile sözleşme imzalamıştır.
• AKSİGORTA CEO'SU UĞUR GÜLEN: AKSİGORTA'DA HİSSE SATIŞININ SONUNA YAKLAŞILDI-BLOOMBERG HT
• VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.- Şirketimizin 　04.01.2011 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında; Şirketimiz portföyüne kira getirisi ve gelecekte değer yaratma potansiyeli yüksek gayrimenkul kazandırma amacıyla; mülkiyeti Vakıfbank'a ait 　Şube Hizmet Binalarından 　yapılan değerlendirme sonucu belirlenen 18 adedinin, 　ekspertiz 　sonucu belirlenen bedeller göz önünde bulundurularak toplam 49.250.000,-TL'ye satın alınmasına, satın alma işleminin tamamlanmasını müteakiben ekspertiz kira değerleri de dikkate alınarak belirlenen kiralama bedelleri üzerinden Vakıfbank'a 10 yıl süre ile kiralanmasına karar verilmiştir.

İMKB GÜNLÜK YORUM

Kapanış

Yurt dışı piyasalardaki alıcılı görünümün etkisi ile güne alıcılı başlayan İMKB, öğleden sonra alışların hızlanması ile 67.300 direncini kırdı ve günü 1.603 puan değer kazanarak 67.607 seviyesinden kapadı. İşlem hacmi ise artış göstererek 2,5 milyar TL olarak gerçekleşti. Cuma günü 7,11 seviyesinden kapatan 8 Ağustos 2012 vadeli gösterge tahvil bugün % 7.14 bileşik seviyesinden kapanış yaşadı. Dolar değer kazanarak gün sonunda 1,5615 seviyelerinde dengelenirken, Euro da alıcılı hareket ederek 2,0795 seviyelerinde dengelendi.

Gün içi veri akışı ve Açıklamalar

ABD’de ISM Aralık İmalat PMI verileri 57,0 (Kasım: 56,6) olarak gerçekleşti. Yine ABD’de Kasım’da inşaat harcamaları %0,4 ( Bkln: %0,2) olarak gerçekleşti.

Yunanistan Merkez Bankası bugün yayınladığı raporda özel sektöre verilerin kredilerde yıllık büyüme oranının Kasım ayında Ekim ayına göre yavaşlama gösterdiği bildirildi. Banka'nın açıklamasına göre Ekim ayında yüzde 1.0 olan kredilerde büyüme oranı, Kasım ayında % 0.4 seviyesine geriledi. 2009 Aralık ayında ise krediler % 4.1 artmıştı.

Bank of America, Fannie Mae ve Freddie Mac'a sattığı yetersiz derecede garanti altına alınmış tahviller konusundaki davalarda uzlaşmaya vardı ve 4. çeyrekte bu konudaki davalar için 3 milyar$ ayırdı.

TÜİK, 2010 yılına ait son enflasyon verilerini açıkladı. Aralık ayında TÜFE % 0,30 düşerken, ÜFE % 1,31 artış gösterdi. 2010 yılında TÜFE % 6,40, ÜFE % 8,87 arttı. Böylece Merkez Bankası % 6.50 olan 2010 enflasyon hedefini tutturmuş oldu. Diğer yandan enflasyon% 6.40 ile 70'li yıllardan bu yana en düşük düzeye inmiş oldu.

BDDK Haftalık Bülteni'nde yer alan verilere göre, bilanço içi yabancı para pozisyonu açığı bir önceki hafta 15 milyar 645 milyon $ olmuştu. Aynı hafta yabancı para net genel pozisyonu 372 milyon $ açıktan, 298 milyon $ açığa geldi. Aynı dönemde yabancı bankaların 11 milyar 398 milyon $ olan açığı, 10 milyar 918 milyon $ açık olurken, mevduat bankalarının 17 milyar 197 milyon $ olan açığı 16 milyar 43 milyon $ oldu.

Euro Bölgesi’nde Aralık’ta imalat sektörü PMI 57,1 (Bkln: 56,8) olarak gerçekleşti. Haftalık olarak yayınlanan Der Spiegel dergisinin haberine gore Almanya, diğer Euro Bölgesi ülkelerinden kendisinin bütçe açıklarını yasaklayan yasalarının kopyalamalarını istedi. Almanya bunu, gelecekteki kurtarmalar için bir ön koşul olarak ortaya koydu.

Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası'nda Kasımda toplam işlem hacminin % 87,22'si yerli yatırımcılar, %12,78'i ise yabancı yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi. Kasımda toplam işlem hacminin % 89,35'I yerli yatırımcılar, % 10,65'i ise yabancı yatırımcılar tarafından gerçekleşmişti.

Beklenti

Geçen hafta 67.300 seviyesini aşamayan İMKB’de bugün öğleden sonra bu seviyeleri kırdı ve yükseliş hareketini işlem hacmi ile destekleyerek 67.600 seviyelerinde dengelendi. Kısa ve orta vadeli teknik göstergelerin de yükselişi desteklemesi ile alıcılı görünümün devam etmesi beklenmektedir.