21 Nisan 2012 Cumartesi

Uzun Vade İçin Zengin Edebilecek Bir Strateji!


Herkese merhabalar,

Twitter’da bu akşam bahsettiğim portföy stratejisi ile karşınızdayım. Uzun vade yatırımı sevenlerin ya da 5 yıl sonra çocuğunun üniversite masraflarını karşılamak için şimdiden küçük birikimler yapmak isteyenlerin ilgisini çekeceğini düşünüyorum bu önerinin..

İMKB’yi yakından takip edenler bilirler. Zaman zaman hisse fiyatı yüksek bazı şirketler yüksek oranda bedelsiz sermaye artışı yapacağını açıklarlar. Bu hisselerin fiyatı 1 ay gibi kısa bir sürede 3 katına, 5 katına, 10 katına çıkar. Örnek vermek gerekirse BFREN 25 bin liralardan neredeyse 1 milyon liraya, ASLAN çimento 50 liralardan 700-800 liralara, AFYON çimento en az 4-5 katına çıkmıştı. En son yanlış hatırlamıyorsam BURCE %1200 bedelsiz haberi ile birlikte 35 liradan 250 liraya yükselmişti. Tüm bu hareketlerde ortak nokta bu şirketlerin yüksek sermaye artışı açıklamış olmasıydı. Yüksekten kastımızı %1000 ve üzeri olarak belirleyelim.

GCM Forex'de Yatırıma Başlamak İçin Tıklayın
Bilmeyenler için bedelsiz sermaye artışının ne demek olduğunu da açıklayalım. Şirketlerin bir ödenmiş sermayeleri var, bir de ödenmiş sermayeyi de kapsayan toplam özkaynakları. Bazı şirketler uzun yıllar elde ettiği karları dağıtmayarak bünyesinde tutuyor veya ödenmiş sermayelerini artırmadıkları için sermaye enflasyon farkı düzeltmesi kalemi büyüyor. Gün geliyor, şirket dağıtmadığı bu karları ve enflasyon düzeltmesi farklarını ödenmiş sermayeye ilave etmeye karar veriyor. Yatırımcının cebinden sermaye artışı için para çıkmıyor. Sermayesi 1 milyon lira olan bir şirket düşünelim. Bu şirket %1000 bedelsiz sermaye artışı yaptığında sermayesini 10 milyon lira artırarak 11 milyon liraya yükseltiyor. Sermaye hisse senetlerini temsil ettiği için sizin elinizde 1 tane hisse varken, hisse sayınız 11’e çıkıyor. Hemen sevinmeyin! Bu paranızın 11 katına çıktığı anlamına gelmiyor. Bir hissenin fiyatı da 11’e bölünüyor. Yani elinizde 110 liralık 1 hisse varsa, 11 tane 10 liralık hisseniz oluyor. O zaman nasıl para kazanacağım diye düşünüyorsunuz şu anda. Bu sorunun cevabı borsadaki bir anomali aslında. Bu tip şirketler sermaye artışı haberini açıkladığında hisseleri tavan tavan yükselmeye başlıyor. Almak isteseniz de o saatten sonra alamıyorsunuz.  Bunun nedeni de uzun yıllar boyunca 100 lira, 200 lira, 300 lira olan bir hissenin bölündükten sonra fiyatının 10 lira olacak olması, fiyatın böyle bir şirket için düşük olacağı algısını yaratıyor. Bölündükten sonra bile en az 40-50 lira olacak biçimde 100 liralık hisse 400 liraya, 500 liraya, 1000 liraya yükseliveriyor.

Peki o halde neden pek çok insan bu haber geldiğinde bu hisselerde olamıyor? Para kazanamıyor? Kazanan neden hep tahta sahibi oluyor? Çünkü bu tip şirketler genellikle patron şirketi olduğu için haber gönderilmeden hisse üzerinde müthiş bir satış baskısı oluşturulup, ya da hisse ölü gibi yatırılarak borsada al sat yaparak para kazanmaya çalışanların kağıtlarını satmaları sağlanıyor.

Burada bir hatırlatma yapayım. Bu kadar sert hareketler %40-50 gibi bedelsiz sermaye artışlarında yaşanmıyor pek. Hisse fiyatlarını önemli biçimde etkileyecek %1000 civarı bedelsizlerde yaşanıyor. Peki ne yapalım da bu hisselerden para kazanalım?

Stratejim şu. Önce borsada şu anda %1000 ve üzeri bedelsiz sermaye artışı yapabilecek şirketleri belirleyelim. Sonra yıllarca unutabileceğimiz bir miktar parayı bu hisselere eşit bir biçimde bölüştürelim. Benim stratejim her ay maaşımın %10’unu yok saymak ve bu hisseler için oluşturduğum ayrı bir hesaba aktarmak. Bir de diğer hisselerden kazandığım paranın %20’sini aktarıyorum bu hesaba.  Bu hisselerin bedelsiz haberi ile birlikte en az 3 katına çıktığını varsayalım. 10 katına da çıkabilir ama bugüne kadar 3 katından azına çıkanı görmedim. Biz yine de temkinli olalım ve hisse fiyatının 3 katına çıkacağını varsayalım.  Hisselerin tamamının listesini aşağıda bulacaksınız ama şimdi bir örnekle açıklayalım. 5000 liranızı bu kağıtlardan 5 tanesine eşit biçimde dağıtıp bu hisseleri unuttuğunuzu düşünün. X tarihinde hisselerden birisi bedelsiz haberini gönderdiğinde fiyatı 3 katına çıkacak ve bu hissedeki 1000 liranız 3000 lira olacak. Bu 3000 lirayı kalan 4 kağıda eşit olarak bölüştüreceksiniz. Böylece bu 4 hissenin her birinden 1750 liralık olacak elinizde. Başka bir Y tarihinde bu 4 hisseden biri daha bedelsiz haberini yolladığında bu hissedeki 1750 liranız 5250 lira olacak. Bu parayı kalan 3 hisseye bölüştürdüğünüzde her 3 hisseden de 3500’er liralık olacak elinizde. Bu şekilde devam edildiğinde 5. Kağıt da en son bedelsizini açıkladığında paranız 105000 lira olacak. Yani 5000 liranız 21 katına çıkmış olacak. Sizin için bunu formül haline de getirdim. Paranızı bahsettiğim yöntemle n kağıda böldüğünüzde hepsi bedelsizini sırayla verince paranız (n kare + 3n +2) /2 katına çıkıyor. Yani paranızı 10 kağıda bölerseniz paranız (100 + 30 +2) /2 = 66 katına çıkıyor. Bu da 10 bin liranızın 660 bin lira olması demek.

Peki gelelim sıradaki soruya. Bunlar hangi kağıtlar. Sizin için onları da hesapladım. Aşağıdaki tabloda yer alıyor.

Hisse
Bedelsiz Potansiyeli (%)
Piyasa Değeri/ Defter Değeri
ADEL
1062
2,81
AFYON
1476
5,94
ALCAR
2343
1,48
ALGYO
2040
0,83
BAGFS
7809
2,25
BRISA
5927
2,65
BRSAN
2219
1,13
BRYAT
1113
0,92
BSHEV
2362
4,15
CMBTN
1955
2,55
ECZYT
1346
0,4
EGEEN
1761
3,4
EGGUB
4915
1,92
ERBOS
1580
1,38
GOLTS
3876
1,48
GOODY
2688
1,94
GUBRF
1136
1,03
KARTN
7068
2,94
KENT
1058
13,53
KONYA
7858
3,52
MRSHL
1130
5,1
NETAS
5412
2,67
PKENT
2191
3,95
YAZIC
1479
0,8

Tabloda 24 tane hisse var. Hisselerin yanındaki kolonlardan ilki % kaç bedelsiz potansiyeli olduğunu, ikincisi ise piyasa değerinin defter değerinin kaç katı olduğunu gösteriyor. Bedelsiz potansiyeli ne kadar yüksek ise o kadar iyi. Piyasa değeri / defter değeri oranlarından ise düşük olanlar tercih edilmeli. Uygulanabilecek stratejilerden ilki bu 24 kağıdın tamamından almak. Bu durumda paranız her biri bedelsizlerini açıkladığında 325 katına çıkıyor. Yani 10 bin liranız 3 milyon 250 bin lira oluyor. Ama bunların içinden sırayla gitmek isterseniz ben piyasa değeri /defter değeri oranı düşük olanlardan başlardım, yani ucuz olanlardan.

Özetlemek gerekirse:
1.           Bu portföy stratejisi al-satçılar için değil, geleceğe dönük olarak her ay eline geçen küçük miktarlar ile hisse alıp bekleyebilecekler için ilgi çekici olabilir.
2.     Stratejinin güzelliği, her hisseye yatırılan miktar küçük olacağı için gerekirse her hissede maliyet düşürmenin kolay oluşu ve aklınız bu hisselerde kalmadan paranızın kalan kısmı ile diğer hisselerde al-sat yapabilecek olmanız. Bedelsiz haberi açıklandığında hissede olmanın keyfini yaşayacaksınız.
3.         Zor yanı, kısa vadeyi unutmanız gerekmesi. Altın biriktirir gibi düşünün.
4.    Güzel bir diğer yanı bu şirketlerin herbirinin mali yapısının kuvvetli oluşu. Zaten çoğunun bu kadar yüksek bedelsiz potansiyeline sahip oluşunun nedeni yıllardır elde edip dağıtmadıkları karlar.
5.   Bu hisselerin yükselmesi için illa bedelsiz açıklamaları gerekmiyor. İçlerinde BRSAN, ECZYT, GOODY, ERBOS, EGGUB, ALCAR, BRYAT, GOLTS, GUBRF gibi altın gibi biriktirilebilecek, her fiyattan alınabilecek altın değerinde hisseler var.

GCM Forex'de Yatırıma Başlamak İçin Tıklayın

Umarım stratejiyi yeterince açıklayabilmişimdir ve umarım faydalananlar olabilir. Sabırla okuyanlara teşekkürlerimi sunuyorum.

Sağlıcakla kalınız…

Kaynak:http://www.borsasampiyonu.com/2012/03/uzun-vade-icin-zangin-edebilecek-bir.html


Bedelsiz verme potansiyelini nasıl hesaplanır?


(toplam özkaynaklar - (eksi) ödenmiş sermaye) / ödenmiş sermaye * (çarpı) 100.

Örneğin bir şirketin ödenmiş sermayesi 3 milyon TL; toplam özkaynakları 153 milyon TL ise bedelsiz potansiyeli şu şekilde hesaplanabilir:

(153-3)/3*100 = %5000

20 Nisan 2012 Cuma

DAGI: Hisse satış kararı!

Dagi Giyim yönetim kurulu, İMKB'den geri aldığı 2,9 milyon adet
hisseyi 1 yıl içerisinde satma kararı aldı.

Dagi Giyim yönetim kurulu, 21 Eylül 2011 tarihine kadar İMKB'de "hisse
geri alım programı" çerçevesinde aldığı 2.900.000 adet DAGI hisse
senedini piyasa koşulları uygun olduğu taktirde önümüzdeki bir yıl
içerisinde İMKB'de satma kararı aldı.

Haberin açıklaması ile birlikte DAGI hissesi 4,92 TL'den 4,65 TL'ye
kadar gerilese de 4,78 seviyelerinde sakinleştiği görülüyor.

BRISA: %4.000 bedelsiz!

Brisa yönetim kurulu sermayesini tamamı iç kaynaklardan karşılanmak
üzere %4.000 oranında artırma kararı aldı

Brisa Bridgestone yönetim kurulu şirketin ödenmiş sermayesini tamamı
iç kaynaklardan karşılanmak üzere %4.000 oranında artırma kararı aldı.
Brisa'nın ödenmiş sermayesi 7.441.875 TL'den 305.116.875 TL'ye
yükseltilecek.

Netaş'ın %900 bedelsiz sermaye artırımı kararı sonrası Brisa hisseleri
bedelsiz sermaye artırımı beklentisiyle yükselişe geçmiş ve bir
haftada 150 TL'den 245,00 TL'ye yükselmişti. Brisa'nın bedelsiz
açıklaması ile hisse 2. seans açılışta yine tavan olarak 266,50 TL'ye
yükseldi.

Pınar Et temettü veriyor

Pınar Et yönetim kurulu, genel kurula sunulmak üzere 26,8 milyon TL
temettü dağıtma kararı aldı.

Pınar Entegre Et ve Un Sanayii A.Ş. yönetim kurlu, genel kurula
sunulmak üzere 26.867.700 TL nakit temettü dağıtma kararı aldı.
Temettü hisse başına brüt 0,62 TL net 0,527 TL'dir.

Gersan'dan bedelli sermaye arttırımı

Gersan yönetim kurulu, genel kurula sunulmak üzere %25 bedelli sermaye
arttırımı kararı aldı.

Gersan Elektrik Ticaret ve Sanayi A.Ş. yönetim kurulu , genel kurula
teklif edilmek üzere sermayesini 24.000.000 TL'den %25 bedelli
arttırarak 30.000.000 TL'ye arttırılmasına karar verdi.

19 Nisan 2012 Perşembe

Eski manipülatör Oyak YO'da

Geçmişte yaptığı işlemler nedeniyle manipülasyon suçlaması yapılan
isim yeniden sahnede.
Son dönemde OYAK YO'da yapılan sert işlemler dikkatlerden kaçmıyor. 17
Nisan'da tavan olan OYAYO hisseleri bir gün sonra ise taban olmuştu.
Bu işlemlerden sonra Fatih Karataş, yaptığı işlemleri beyan ediyor.
Sürekli alım satım yapan Karataş, belli ki tahtayı sahiplenmek
istiyor. Son yaptığı alımlarla payını yüzde 14'e çıkarmış durumda.
Birkaç gün öne bu oran yüzde 5 seviyelerindeydi. OYAK YO borsada el
değiştirmeyen birkaç yatırım ortaklığı şirketinden biri. 2009 yılında
Çimbeton hisselerinde yaptığı işlemlerden dolayı SPK tarafından
hakkında suç duyurusunda bulunulan ve işlem yasağı getirilen Fatih
Karataş'ın hisseleri toplamadaki temel amacı şimdilik bilinmiyor!

18 Nisan 2012 Çarşamba

DOGUB: Spekülatör satıyor

1 liradan 5 lira seviyesine kadar yükselen Doğusan Boru hisseleri 3
lira seviyesine geriledi.

Ankaralı oyuncuların işlem yaptığı söylenen Doğusan Borus hisselerinde
olağandışı fiyat ve miktar hareketleri yaşanıyor. 1 liradan 5 liraya
kadar yükselen hisseler son günlerde sert düşüşlere sahne oluyor.
Özelleştirme İdaresi'nin 3. sırada teklif veren şirketle masaya
oturduğu biliniyor. ancak bu şirket de 1 ay ek süre isteyince kafalar
karıştı. Borsa kulislerinde Ankaralı spekülatörlerin hissede satışa
başladığı konuşuluyor.

ERSU: Golden'in halka arz haberi

Ersu Gıda'nın hakim ortağı konumundaki Akman Holding'e ait Golden
Meyve Suyu halka arz çalışmalarına başladı.

Akman Holding'e ait Golden Meyve Suyu'nun halka arz edileceği haberi
holding bünyesindeki ERSU hisselerine hareket getirdi. ERSU önceki
kapanışa göre yaklaşık %8 yükselerek 1,01 TL oldu. Hissenin ilk seans
tavanı 1,03 TL.

Halk Bankası'ndan temettü!

Halk Bankası genel kurulu 307 milyon TL tutarındaki temettüyü 23
Mayıs'ta dağıtma kararı aldı.

Halka Bankası genel kurulu 306.770.084 TL tutarındaki nakit temettü
dağıtımına 23 Mayıs'ta başlanması kararına vardı. Temettü hisse başına
brüt 0,245 TL net 0,208 TL olacak.

Ratings and Recommendations by outbrain